海南椰岛回复上交所问询 4000万卖身“自救”

    【白酒网】8月19日晚间，海南椰岛发布关于对上海证券交易所《关于资产清算权益出售及对外投资有关事项的问询函》的回复公告。公告回复了8月8日，上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关于海南椰岛(集团)股份有限公司资产清算权益出售及对外投资有关事项的问询函》的相关内容。自8月15日，海南椰岛发布延期回复后，记者致电海南椰岛董事会秘书部，但截至发稿前，未得到回复。业内人士认为，如今，椰岛剥离不良资产，以及其他资产，为其体量、利润以及公司整体骨架做支撑。因此从某方面而言，椰岛在2019年度将面临较大的运营压力，这也已得到进一步验证，但也不排除海南椰岛在不良资产剥离这方面，还会有进一步动作。

    回复问询函

    事情的原委还要追溯到一周前。8月8日，海南椰岛发布《关于转让中山市椰岛饮料有限公司相关清算权益的公告》及《关于对外投资的公告》称，基于回归主营业务的目标，为盘活低效资产，提高现有资产质量，增加现金流，海南椰岛拟转让中山椰岛的资产相关清算权益至华融信联不良资产处置(广州)有限公司(下称“华融信联”)，转让价格为评估价4098.13万元。另外，为优化盘活存量资产，合理开发利用资源，获取更高的经济收益，海南椰岛拟投资改扩建海南椰岛工业园(最终名称以政府核准备案名称为准)，项目土地为公司自有存量工业用地。本项目总规划建筑面积约为 101187.00m2，项目计划总投资约为人民币2亿元。

    当日晚间，上海证券交易所上市公司监管一部向海南椰岛下发的《关于海南椰岛(集团)股份有限公司资产清算权益出售及对外投资有关事项的问询函》接踵而至，问询函主要针对海南椰岛子公司资产清算权益出售事项提出了6条待披露事项，并要求海南椰岛与8月13日前就相关事项以书面形式予以回复。

    然而，8月12日，海南椰岛首次发布延期回复公告称将于8月15日前回复，并同时发布人事任命，同意聘任杨鹏为公司董事会秘书。但在约定回复日期的前一天，即8月14日，海南椰岛再次发布延期回复公告，表示将在8月20日前回复并按规定履行信息披露义务。

    最终，海南椰岛于8月19日发布回复公告。记者从回复公告中发现，现中山椰岛进入清算阶段，公司是中山椰岛的唯一股东和清算组的唯一成员，截止 2007 年 5 月 15 日，中山椰岛的资产总额 1.3千万，债务总额 2.1千万。海南椰岛拟将清算完成后获得可分配资产转让给华融信联，作价4098.13万元。海南椰岛不承担资产确权及过户的相关税费，并且由于海南椰岛无需实际承担任何中山椰岛负债，且不承担任何交易税费，故待该可分配资产确权并过户给华融信联后确认相关收益，预计将增加公司收益约4000万元(最终实际收益以公司经审计的结果为准)。

    卖产谋出路

    众所周知，近几年作为A股上市的唯一一家保健酒公司，海南椰岛连年亏损的经营状态已近乎在危险的边缘徘徊。根据2019年第一季度财报显示，*ST椰岛报告期内实现营收1.99亿元，同比增长24.98%；归属于上市公司股东的净利润-1904.6万元。截至本报告期末，*ST椰岛归属于上市公司股东的净资产7.79亿元，较上年末下滑2.39%；负债合计6.02亿元，经营活动产生的现金流量净额为-1.2亿元。报告期内实现营业总收入199,470,542.20元，较上年同期增长24.98%；实现归属于上市公司股东的净利润-19,045,995.95元。在这样亏损的业绩之下，出售子公司获取现金流的做法仍在情理之中，但如何筹措2亿元改扩建海南椰岛工业园，成为行业关注的焦点。回复公告中表示，项目建设资金公司拟使用30%自有资金，其余70%部分融资解决。目前，公司与多家银行已经就项目融资进行了多次交流洽谈，基本明确了项目建设 期及运营前期以固定资产项目贷款形式融资，贷款期限3-5年。进入运营期形成稳定现金流后，再以经营性物业贷，期限5-8年接续贷款，贷款金额可保障至租金收益覆盖全部建设投入。公司正与相关意向银行就具体条款进行磋商。

    另外，值得注意的是，海南椰岛欲通过出售集团产业“自救”已并非首次。自2018年险遭退市风险后，椰岛酒业公开挂牌出售阳光置业公司60%股权和椰岛综合楼资产，加上澄迈老城土地收储收益和政府补助等事项，累计给公司贡献非流动资产处置损益约3.13亿元。这一笔救命补偿款使得身在困境中的椰岛酒业得到一丝喘息的余地，但杯水车薪，净利润仍然处于亏损状态。今年，海南椰岛瞄准的是旗下子公司中山椰岛，但从收购方主要财务数据上来看，仍能发现很大端倪。据记者了解，此次购买方为华融信联2018年度总资产1,000,744.01元;净资产744.01元，营业收入0元，净利润-10,500.00元。业内人士认为，无论是2018年卖房产自救，还是今年卖子公司自救，对于海南椰岛而言，都是于事无补，亏损的基数过大。

    此前，上交所问询函中针对华融信联是否具有收购能力提出问询，而在此次公告中海南椰岛予以回复。本次交易对手方华融信联的业务定位是不良资产的收购与处置。华融信联表示，受让中山椰岛饮料有限公司资产相关清算权益的资金来源为自有及自筹资金，包括但不限于股东增加注册资本金与其经营性融资。据了解，华融信联的上层股东包括中惠金商业保理(深圳)有限公司、深圳微银通互联网金融服务 股份有限公司(注册资本金1亿元)与中银华融股份有限公司(注册资本金10亿元)等，股东方具有较强的资金实力与融资能力，股东将对华融信联各项业务提供相关融资支持。

    终端渠道有待完善

    自2014年冯彪带领的东方系走马上任公司第一大股东以来，海南椰岛连续五年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为负，导致海南椰岛“披星戴帽”。然而，当海南椰岛决定重整旗鼓，试图通过加大广告投入力度提升业绩时，却不随人愿，高额的广告费没有换来相应的成果，而是导致公司业绩进一步恶化。然而，如今仍处于大额亏损的海南椰岛而言，仍希冀于广告宣传。海南椰岛品牌部员工在接受记者采访时曾表示，“在宣传方面，我们还将携手传统媒体，安排电视广告，并且还将推动地面广告的进程，如公交车广告以及终端店的氛围营造。”

    另外，据亲近海南椰岛的消息人士称，2018年椰岛酒业在招商方面着重发力，截至目前已实现空白市场基本覆盖，网点布局以及终端陈列也已经基本完成。现在，全国已有3万余家网点，400余家经销商，主要集中在16个销售区以及7个营销中心，加之椰岛的电商，基本年实现全国化覆盖。然而对此，中国食品产业分析师朱丹蓬则表示：“渠道铺设并不等于终端销售。海南椰岛基本完成渠道铺设只能说明最基础的工作完成，但是最艰难的临门一脚，仍没有行动。”